外資借券限制對指數股票型基金風險值變化之影響

Minghsin University Institutional Repository > 管理學院 > 財務金融系 > 校內專題研究計畫 > Item 987654321/1058

jsp.display-item.identifier=請使用永久網址來引用或連結此文件: http://120.105.36.38/ir/handle/987654321/1058

题名:	外資借券限制對指數股票型基金風險值變化之影響
作者:	劉洪鈞
贡献者:	財金系
关键词:	指數股票型基金、SPDRs、風險值、波動估計式、GJR
日期:	2015-10
上传时间:	2016-03-03 11:33:17 (UTC+8)
摘要:	股神巴菲特認為，對於絕大多數沒有時間研究上市公司基本面的投資人來說，指數股票型基金(ETFs)會是他們投資股市的最佳選擇。事實上，指數股票型基金早已成為普羅大眾所熱衷的被動式投資工具，而美國SPDRs 是全球最受歡迎的ETF 之一。因此，本計畫在GJR 波動模型架構下，考慮隔夜波動度、PK 日變幅及恐慌指數(VIX)等波動估計式，並以美國SPDRs 作為實證標的，探討增廣GJR 模型的風險值預測績效。實證結果發現大多數的情況下，加入各波動估計式之後的增廣GJR 模型，其風險值的預測績效顯著優於傳統GJR 模型。亦即，隔夜波動度、PK 日變幅及恐慌指數均有助於提升GJR 模型的風險值預測準確度。本研究結果有助於風險管理者合理評估ETF 的風險值，並做好潛在損失的控管，進而提升風險管理績效。
显示于类别:	[財務金融系] 校內專題研究計畫

文件中的档案:

档案	描述	大小	格式	浏览次数
成果報告-劉洪鈞.pdf		1631Kb	Adobe PDF	46	检视/开启

在MUSTIR中所有的数据项都受到原著作权保护.